50代・60代の新NISA銘柄選び。「全世界株（オルカン）」一択ではダメな理由とは？

Gライフリンク編集部

中高年の暮らしや相続・遺産に関する専門メディアの編集部で主にコンテンツSEOの企画・設計を行う。

50代・60代の方々にとって、新NISAは「老後資金の不安を解消する最後の切り札」とも言える重要な制度です。2024年のスタートから時間が経過し、多くの方が「まずは全世界株（通称：オルカン）を買っておけば安心」という情報を耳にしていることでしょう。

確かに、オルカンは低コストで世界中に分散投資ができる素晴らしい商品です。しかし、「50代・60代がオルカン一択で運用すること」には、実は現役世代にはない特有のリスクが潜んでいます。

この記事ではなぜ、シニア世代にとって「オルカン一択」は危ういのか？そして、本当に自分に合った銘柄選びとは何なのか？その真実に迫ります。

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「オルカン一択」が20代には正解で、50代にはリスクな理由

投資の世界でオルカン（全世界株式インデックスファンド）が最強と言われる最大の理由は、「長期で持てば右肩上がり」という過去の実績にあります。20代・30代であれば、仮に明日リーマンショック級の大暴落が起きて資産が半分になっても、定年まであと30年という「時間」を味方につけて回復を待つことができます。

しかし、50代・60代は状況が全く異なります。

「回復を待つ時間」の猶予が短い

65歳で定年を迎え、年金生活に入るまであと数年。そのタイミングで資産が大きく目減りした場合、生活費を確保するために「安くなった価格で資産を売る（取り崩す）」という最悪の選択を迫られることになります。これは資産寿命を劇的に縮める原因となります。

リスク許容度の低下

20代の頃は「マイナス100万円」でも笑い飛ばせたかもしれませんが、退職金を含む数千万円を運用するシニア世代にとって「マイナス30%」は、数百万円、時には一千万円単位の損失を意味します。そのストレスが健康や日常生活に支障をきたしては、何のための資産運用かわかりません。

50代・60代が直面する「出口戦略」の難しさ

新NISAの銘柄選びにおいて、シニア世代が最も意識しなければならないのが「どうやってお金を使っていくか」という出口戦略です。オルカン一択では、この出口戦略で以下の壁にぶつかります。

資産を取り崩す苦痛

オルカンは「分配金」を出さず、ファンド内で再投資することで効率よく資産を増やします。つまり、現金を手にするには「自分で投資信託を解約して売る」という作業が必要です。
「せっかく育てた資産を減らしたくない」という心理が働き、結局お金を使えないまま老後を終えてしまう、というケースが非常に多いのです。

シーケンス・オブ・リターン・リスク

これは「運用のタイミング」によって資産寿命が大きく左右されるリスクです。

リタイア直後に相場が低迷し、その中で資産を取り崩し始めると、元本が急激に減少し、その後の相場回復の恩恵を受けられなくなります。オルカン一択（株式100%）はこのリスクを最大限に受けてしまう構成なのです。

シニア世代の銘柄選び、3つの新常識

では、50代・60代は何を基準に銘柄を選ぶべきなのでしょうか？

① 「株式以外の資産」を組み合わせる

株式（オルカンなど）だけでなく、値動きが安定している「債券」や、インフレに強い「金・不動産」などを組み合わせることが重要です。いわゆる「バランス型」や、自分でアセットアロケーション（資産配分）を組むことで、暴落時のダメージを最小限に抑えることができます。

② 「インカムゲイン（配当）」を重視する

自分で取り崩すのが苦手な方は、あえて「高配当株」や「高配当ETF」を組み入れるのも手です。株価の上下にかかわらず、定期的にお小遣い（配当）が口座に振り込まれる仕組みは、シニア世代の精神的安定に大きく寄与します。

③ 「年齢＝債券比率」の原則を思い出す

投資の古典的な格言に「自分の年齢と同じ割合だけ債券を持ちなさい」というものがあります。60代なら資産の60%は安定資産（預金や債券）で持つという考え方です。新NISAの枠があるからといって、全額をリスク資産に突っ込む必要はないのです。

なぜ「ネットの正解」が「あなたの正解」ではないのか？

YouTubeやSNSで「オルカン最強」と発信している人の多くは、若年層であるか、あるいは非常に高いリスク耐性を持った投資のプロです。彼らの言葉は理論的には正しいですが、「あなたの家族構成、健康状態、退職金の額、年金予定額」までは考慮されていません。

50代前半で、まだ子供の学費がかかる人
60代で、持ち家のリフォームを控えている人
独身で、自分一人の資産寿命だけを考えればいい人

それぞれの状況によって、選ぶべき銘柄や比率は180度変わります。自分にぴったりの「設計図」を自分一人で作るのは、実は非常に難しい作業なのです。

失敗しないために、まずは「家計の健康診断」を

「オルカン一択は怖いけれど、じゃあ具体的に何を何割買えばいいの？」「今の自分の持ち金で、何歳までお金が持つか不安」

そんな漠然とした悩みをお持ちなら、まずは客観的な「数字」で自分の立ち位置を確認することをおすすめします。銀行や証券会社の窓口へ行くと、どうしても「売りたい商品」を勧められがちですが、いま賢い人が活用しているのが、中立な立場での専門家診断です。

例えば、[投資信託相談プラザ]では、特定の金融機関に属さない「お金のプロ」が、あなたの資産寿命を無料でシミュレーションしてくれます。

「オルカン一択」というブームに流される前に、まずは「自分の場合はどうなのか？」というオーダーメイドの答えを知っておくことが、老後破産を防ぐ最大の防御策になります。

【よくあるQ&A】50代・60代の新NISA運用と銘柄選び

Q：新NISAで人気の「オルカン（全世界株式）」が、シニア世代にはリスクと言われるのはなぜですか？

A：最大の理由は、「暴落からの回復を待てる時間」が若い世代よりも短いからです。株式100%のオルカンは、過去に30〜50%程度の暴落を何度も経験しています。定年退職前後で資産が半減し、そこから10〜20年の回復を待つ余裕がないシニア世代にとっては、リスク許容度を超えた運用になりやすいのです。

Q：オルカンの代わりに、どのような銘柄を組み合わせるのがおすすめですか？

A：資産の「守り」を固めるために、株価と異なる動きをする「国内・外国債券」や、定期的な現金収入が得られる「高配当株・ETF」を組み合わせるのが定石です。50代・60代の運用は、資産を増やす「成長」と、資産を減らさない「安定」のバランス（アセットアロケーション）を最適化することが、資産寿命を延ばす鍵となります。

Q：新NISAの「つみたて投資枠」と「成長投資枠」はどう使い分ければいいですか？

A： 50代・60代であれば、つみたて投資枠でインデックス投資（オルカンなど）を行い、成長投資枠で高配当株やバランス型ファンドを購入するという「二段構え」が有効です。これにより、将来の成長を期待しつつ、日々の生活を豊かにする配当金（インカムゲイン）も確保でき、精神的な安定に繋がります。

Q：投資経験がない60代ですが、今から新NISAを始めても大丈夫でしょうか？

A：全く問題ありません。むしろ、インフレ（物価上昇）でお金の価値が目減りしている現代において、預金だけで持っていることの方がリスクと言えます。ただし、若い世代の真似をして「全額株式」にするのではなく、まずは少額から、あるいはリスクを抑えた債券重視の運用からスタートし、自分に合ったペースを見極めることが重要です。