退職金1,000万円を「減らさない」運用術：元本割れを防ぐポートフォリオ

長年勤め上げたご褒美であり、これからの人生の頼みの綱である「退職金」。 通帳に記帳された「1,000万円」という数字を見て、嬉しさと同時に「これを失ったらどうしよう」という強烈なプレッシャーを感じる方は少なくありません。

現役時代の資産形成とは異なり、退職金の運用で最も大切なのは「増やすこと」ではなく、「大きく減らさないこと（守り）」です。しかし、銀行の窓口やネット上の情報には、退職者を狙った「高コストな罠」も潜んでいます。

この記事では、大切な退職金1,000万円をインフレから守りつつ、元本割れのリスクを極限まで抑えるための「守りの運用術」と具体的なポートフォリオ（資産配分）を解説します。

1. 最初に知っておくべき「3つの落とし穴」

運用を始める前に、退職金を受け取った直後の方が陥りやすい「失敗パターン」を知っておきましょう。これらを避けるだけで、資産を守れる確率はグッと上がります。

① 銀行の「退職金専用定期預金」の罠

退職金が振り込まれると、銀行から「金利年○％！ 退職金特別プラン」という案内が届きませんか？ 一見魅力的に見えますが、高い金利が適用されるのは最初の3ヶ月だけというケースが大半です。

• 罠の仕組み： 定期預金とセットで「投資信託」の購入を勧められます。この投資信託の手数料（購入時手数料3％など）が高く、定期預金の利息など一瞬で吹き飛んでしまいます。

• 対策： 銀行の窓口には近づかないのが鉄則です。

② 一括投資のリスク

「これから株が上がりそうだ」と、1,000万円を一度に投資信託や株式に投入するのはギャンブルです。 翌月に大暴落が来たら、精神的ダメージで夜も眠れなくなってしまいます。

③ 「何もしない」リスク（インフレ）

「投資は怖いから全部普通預金」というのも、実はリスクです。 物価が上昇（インフレ）すると、お金の実質的な価値は目減りします。今の1,000万円で買えるものが、10年後には買えなくなるかもしれません。「預金だけ」は「確実に価値が減る」選択になり得るのです。

2. 目標は「年利2〜3%」のインフレ負けしない運用

退職金運用で目指すべきゴールは、資産を2倍にすることではありません。 「物価上昇分くらいは補い、資産寿命を延ばす」ことです。

具体的には、リスクを抑えながら年利2〜3%程度のリターンを目指すのが現実的で健全な目標です。これなら、大きな元本割れリスクを冒さずに達成可能です。

3. 鉄壁の守り！「カウチポテト・ポートフォリオ」戦略

元本割れを極力防ぐための最強の戦略としておすすめなのが、「カウチポテト・ポートフォリオ」の考え方を応用した配分です。 （カウチポテトとは、ソファでくつろぎながらでも安心して見ていられる、という意味です）

1,000万円を以下の比率で分けます。

① 無リスク資産（50%）：個人向け国債「変動10年」

現金のまま置いておくよりも、「個人向け国債（変動10年）」が圧倒的におすすめです。

• 元本保証： 国が破綻しない限り元本が戻ってきます。

• 金利上昇に強い： 世の中の金利が上がれば、この国債の金利も上がります（インフレ対策になる）。

• 最低金利保証： どんなに不景気でも、年率0.05%は保証されます。

• 流動性： 発行から1年経てば、いつでもペナルティなし（直近2回分の利子を返すだけ）で解約し、現金化できます。

② リスク資産（50%）：全世界株式（オール・カントリー）

残りの半分で、緩やかな成長を目指します。おすすめは、1本で世界中の企業に分散投資できる「全世界株式（オール・カントリー）」型の低コスト投資信託です。

• 特定の国や企業に賭けるのではなく、「世界経済全体の成長」に乗っかります。

• もし株式市場が暴落して半値になっても、資産全体（1,000万円）で見ればダメージは「マイナス250万円（全体の25%減）」で済みます。残りの500万円（国債・現金）が無傷だからです。

さらにリスクを下げたい場合 株式100%の投資信託ではなく、「バランス型ファンド（株式・債券・REITなどが混ざったもの）」を選ぶのも手ですが、中身が複雑になりがちです。 シンプルに「現金＋国債」と「株式ファンド」を自分で半分ずつ持つ方が、管理も解約もしやすくなります。

4. 買う時の鉄則：時間を分散する（ドル・コスト平均法）

ポートフォリオが決まっても、明日すぐに1,000万円全額を使って買ってはいけません。 特にリスク資産（株式ファンド）の部分である500万円は、「時間をかけてゆっくり」市場に移していくことが、心の安定に繋がります。

3年〜5年かけて資金を移動する

例えば、毎月10万円ずつ、NISA（つみたて投資枠・成長投資枠）を使って全世界株式を買っていきます。

• 毎月10万円 × 12ヶ月 × 4年強 ＝ 約500万円

こうすることで、「買った直後に暴落した」という高値掴みのリスクを避けることができます。暴落時には「安くたくさん買えた」と思えるため、精神的な余裕が生まれます。

5. 出口戦略：どうやって取り崩すか？

運用しながら取り崩す際も、ルールを決めておかないと「資産が減っていく恐怖」に襲われます。

「定額取り崩し」をおすすめする理由

投資の世界では「4%ルール（定率取り崩し）」が有名ですが、日本のシニア世代には「定額取り崩し」の方が精神衛生上良い場合が多いです。

• 定率（例：毎年4%）の場合：

  • 暴落時に受け取れる金額がガクンと減り、生活設計が狂います。

• 定額（例：毎月5万円）の場合：

  • 相場に関わらず決まった額が手に入るため、年金の不足分を補う感覚で安心して使えます。

ネット証券の「定期売却サービス」を使えば、毎月決まった日に自動で投資信託を解約し、現金を口座に振り込んでくれます。これを「自分年金」として活用しましょう。

6. まとめ：退職金運用の極意は「夜、安心して眠れること」

退職金1,000万円を「減らさない」運用の要点は以下の通りです。

1. 銀行窓口の「退職金プラン」には手を出さない。

2. 半分は「個人向け国債（変動10年）」でガッチリ守る。

3. 残り半分は「全世界株式」でインフレ対策をする。

4. 一度に買わず、数年かけてNISAで積み立てる。

退職後の人生は長いです。ハイリスクな投資で一喜一憂するよりも、堅実な運用で「お金の寿命」を延ばし、趣味や旅行、お孫さんとの時間を心穏やかに楽しむことこそが、本当の意味での「投資の成功」ではないでしょうか。