【投資初心者向け】50代から始める「債券」の基礎知識と賢い組み入れ方

50代になると、投資に対するスタンスは20代・30代とは大きく変わります。「とにかく増やしたい」という攻めの姿勢から、「築いた資産を減らしたくない」「老後資金を確実に守りたい」という守りの意識が強くなる時期だからです。

そこで主役となる金融商品が「債券」です。

株式が「資産を増やすためのエンジン」だとしたら、債券は「事故を防ぐブレーキ」や「衝撃を和らげるエアバッグ」の役割を果たします。しかし、株式に比べて仕組みが少し分かりにくいため、敬遠している方も少なくありません。

この記事では、投資初心者の50代に向けて、債券の仕組みからリスク、そして老後に向けた賢いポートフォリオ（資産の組み合わせ）への組み入れ方をわかりやすく解説します。

1. そもそも「債券」とは何か？

一言で言うと、「国や会社にお金を貸して、利息をもらう借用証書」のことです。

あなたが国（日本やアメリカなど）や企業にお金を貸すと、定期的に「利子（クーポン）」がもらえます。そして約束の期間（満期）が来ると、貸したお金（元本）が返ってきます。

株式との決定的な違い

よく比較される「株式」との違いを整理しましょう。

• 株式： 出資する（オーナーになる）。会社の業績によって株価が乱高下し、配当も変わる。会社が倒産したら価値はゼロになることも。

• 債券： お金を貸す（貸し手になる）。約束された利子がもらえ、満期まで持てば原則として元本が戻ってくる。

50代にとって債券が魅力的なのは、この「満期まで持てば、元本が戻る確率が非常に高い（元本確保性が高い）」という点にあります。これが、老後資金の運用において精神的な安定剤となります。

2. 50代が知っておくべき「3つの債券タイプ」

一口に債券と言っても、誰が発行しているか（発行体）、どの通貨かによってリスクとリターンが異なります。初心者が押さえておくべきは以下の3つです。

① 個人向け国債（日本国債）

• 安全性： ★★★（最強）

• リターン： ★☆☆（低い）

• 特徴： 日本国政府が発行。元本割れのリスクがほぼゼロ。銀行預金よりは金利が良いことが多く、「現金の置き場所」として最適。特に「変動10年」タイプは、世の中の金利が上がれば受取利子も増えるため、インフレ対策になります。

② 米国国債（米国債）

• 安全性： ★★☆（高いが為替リスクあり）

• リターン： ★★☆（中〜高）

• 特徴： アメリカ政府が発行。日本よりも金利が高いのが魅力です（例：年利3〜4%など ※時期による）。ただし、ドル建てで購入するため、円高になると円換算での資産価値が減る**「為替リスク」**があります。

③ 社債（しゃさい）

• 安全性： ★☆☆（発行企業による）

• リターン： ★★★（高め）

• 特徴： 企業が発行。国債よりも倒産リスク（デフォルトリスク）がある分、金利が高く設定されています。「ソフトバンクグループ債」などが有名です。50代の初心者には、格付けの高い企業を選別する知識が必要です。

3. 債券価格と金利の「シーソーの関係」

債券投資をする上で、これだけは覚えておいてほしい法則があります。それは「金利と債券価格は逆の動きをする」ということです。

なぜでしょうか？

例えば、あなたが「金利1%の債券」を持っていたとします。その後、世の中の金利が上がって「金利3%の新発債券」が出たとしましょう。みんな3%の方が欲しいので、あなたの1%の債券は人気がなくなり、価格を下げないと売れなくなります。

【50代への教訓】

「債券ファンド（投資信託）」を買う場合、今後金利が上昇する局面では、基準価額が下がる可能性があります。一方で、「生の債券（個別債券）」を満期まで持ち続けるなら、途中の価格変動は気にする必要がありません（元本と利子は約束通りもらえるため）。

4. 50代におすすめの「賢い組み入れ方」戦略

では、具体的にどのようにポートフォリオに組み込めばよいのでしょうか。50代におすすめの2つの戦略を紹介します。

戦略①：「カウチポテト・ポートフォリオ」を目指す

カウチポテト（ソファで寝転がっていても大丈夫）なほど、手間がかからず安全な配分です。

• 株式（攻め）： 全世界株式インデックスファンドなど

• 債券（守り）： 個人向け国債（変動10年）や現金

これを「50：50」で持ちます。

例えば、資産が1,000万円あるなら、500万円は株式で運用し、500万円は「個人向け国債」などでガッチリ守る。

もし株式市場が暴落して株価が半値になっても、資産全体でのダメージは「マイナス250万円（全体の25%減）」で済みます。50代は、この「最悪の事態でも致命傷にならない」バランスが重要です。

戦略②：インカムゲイン（利子収入）重視の「米国債」活用

新NISAの「成長投資枠」などを使い、米国の個別国債（生の債券）を購入する戦略です。

• 目的： 定期的なお小遣い（利子）の確保。

• 方法： 償還期間の異なる米国債（残存期間10年〜20年など）を購入し、満期まで持ち切る。

• メリット： 年利3〜4%程度の利子がドルで入ってきます。老後の海外旅行資金にしたり、円安の時に円転して生活費の足しにしたりできます。

• 注意点： 為替リスクがあるため、資産の全額を突っ込むのはNG。資産の20〜30%程度に留めるのが無難です。

5. 「債券ファンド」か「生の債券」か？

ここが初心者の悩みどころですが、50代には以下のように使い分けることをおすすめします。

• 「生の債券（個別債券）」がおすすめな人：

  • 満期まで資金を拘束されても良い人。

  • 日々の価格変動を見たくない人。

  • 確実な利金収入が欲しい人。

  • 特に「個人向け国債（変動10）」は、元本割れなし・金利上昇対応型の最強の無リスク資産です。

• 「債券ファンド（投資信託）」がおすすめな人：

  • 少額（数千円〜）から始めたい人。

  • いつでも現金化したい人。

  • プロに運用を任せて分散投資したい人（eMAXIS Slim 先進国債券インデックスなど）。

6. まとめ：債券は「心の安定」を買う商品

株式投資が資産を「増やす」ためのものなら、債券投資は資産を「守りながら、少し増やす」ためのものです。

50代からの投資で最も恐ろしいのは、退職直後に〇〇ショックのような暴落が起き、老後資金が半分になってしまうことです。その時、ポートフォリオに「債券」がしっかり組み込まれていれば、資産の減少を食い止め、狼狽売りを防ぐことができます。

「年齢 ＝ 債券（安全資産）の比率」

という古い格言があります。50歳なら50%、60歳なら60%を債券や現金で持つ。現代では少し保守的すぎるかもしれませんが、守りを固める一つの目安にはなります。